A conduta de política monetária do Banco Central e o efeito calendário no Brasil

Página do item simplificado
dc.creatorTeixeira, Anderson Mutter
dc.creatorDias, Maria Helena Ambrosio
dc.creatorDias, Joilson
dc.date.accessioned2021-11-17T10:28:55Z
dc.date.available2021-11-17T10:28:55Z
dc.date.issued2010
dc.description.abstractMonetary policy conduct has officially become inflation targeting in Brazil since 1999. In this regime, expectations play a special role, and the interest rate is usually operated as instrument. This paper estimates the time structure of the inflation rate expectations (calendar effect) in the Brazilian economy, from 2001 to 2008, monthly. The empirical analysis applies the method of Auto-Regression Vectors (VAR) to account for the effects of six months ahead forward-looking inflation expectations to interest rate determination, from a reaction function suggested by new macroeconomic consensus. Yet, it takes Granger causality functions, impulse- response analysis and variance decomposition to reach the conclusions. The results suggest that calendar effect has relatively low performance in determining interest rate. Moreover, Brazilian Central Bank is aware of the variations of output gap.pt_BR
dc.description.resumoO objetivo principal deste trabalho é estimar uma equação para captar o efeito calendário da conduta de política monetária, via a variável expectativa de inflação na determinação da taxa de juros, com dados mensais para o período de janeiro de 2001 até julho de 2008. Para contemplar este objetivo realiza-se a análise das funções impulso-resposta, decomposição de variância, Causalidade de Granger oriundos da estimação de regressões pelo método dos Vetores Auto-Regressivos (VAR). O resultado sugere que a variável utilizada para captar o efeito calendário apresentou significância relativamente baixa, e que há uma elevada significância da variável hiato do produto.pt_BR
dc.identifier.citationTEIXEIRA, Anderson Mutter; DIAS, Maria Helena Ambrosio; DIAS, Joilson. A conduta de política monetária do Banco Central e o efeito calendário no Brasil. Economia Aplicada, Ribeirão Preto, v. 14, n. 3, p. 293-311, set. 2010.pt_BR
dc.identifier.doi10.1590/S1413-80502010000300002
dc.identifier.issn1413-8050
dc.identifier.issne- 1980-5330
dc.identifier.urihttp://repositorio.bc.ufg.br/handle/ri/20029
dc.language.isoporpt_BR
dc.publisherA conduta de política monetária do Banco Central e o efeito calendário no Brasilpt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentFaculdade de Administração, Ciências Contábeis e Ciências Econômicas - FACE (RG)pt_BR
dc.rightsAcesso Abertopt_BR
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subjectPolítica monetáriapt_BR
dc.subjectMonetary policypt_BR
dc.subjectNovo consenso macroeconômicopt_BR
dc.subjectTaxas de jurospt_BR
dc.subjectNew consensus macroeconomicspt_BR
dc.subjectInterest ratespt_BR
dc.subjectCentral Bankpt_BR
dc.subjectBanco Centralpt_BR
dc.titleA conduta de política monetária do Banco Central e o efeito calendário no Brasilpt_BR
dc.typeArtigopt_BR

Arquivos

Pacote Original
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Imagem de Miniatura
Nome:
Artigo - Anderson Mutter Teixeira - 2010.pdf
Tamanho:
283.43 KB
Formato:
Adobe Portable Document Format
Descrição:
Baixar
Licença do Pacote
Agora exibindo 1 - 1 de 1
Nenhuma Miniatura disponível
Nome:
license.txt
Tamanho:
1.71 KB
Formato:
Item-specific license agreed upon to submission
Descrição:
Baixar

Coleções

FACE - Artigos publicados em periódicos