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Tipo do documento: Artigo
Título: Efetividade de hedge e razão ótima de hedge para cultura do milho no estado de Goiás
Título(s) alternativo(s): Effectiveness of hedge and optimal hedge ratio for culture of the corn in the state of Goiás
Autor: Oliveira Neto, Odilon José de
Figueiredo, Reginaldo Santana
Machado, André Grossi
Resumo: Este estudo tem como objetivo analisar as operações de hedge do milho no mercado futuro da BM&F para o Estado de Goiás e definir a razão ótima de hedge desta operação e sua respectiva efetividade. As séries temporais utilizadas de preços futuros e a vista são referentes ao período de maio de 2002 a outubro de 2006 e foram obtidas junto ao Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada. Aplicando o teste da raiz unitária, inferiu-se que ambas as séries são estacionárias na primeira defasagem (P=1). Como resultado, observou-se que a efetividade das operações de hedge do milho para o Estado de Goiás diminui o risco em aproximadamente 70%. Esse resultado determina a relevância da utilização das operações de hedge no mercado futuro da BM&F para o Estado de Goiás, e a utilização do modelo de Myers e Thompson (1989) aplicado no estudo como parâmetro para a análise das operações de hedge.
Abstract: This study has as objective analyzes the operations of hedge of the corn in the future market of BM&F for the State of Goiás and to define the optimal hedge ratio of this operation and its respective effectiveness. The used time series of future prices and spot prices are regarding the period of May from 2002 to October of 2006 was obtained from the Center for Advanced Studies in Applied Economics. Applying the unitary root test, it was inferred that both series are stationary in the first discrepancy (P=1). As result, was observed that the effectiveness of the operations of hedge of the corn for the State of Goiás reduces the risk in approximately 70%. That result determines the relevance of the use of the hedge operations in the future market of BM&F for the State of Goiás, and the use of the model (Myers and Thompson, 1989) applied in the study as parameter for the analysis of the hedge operations.
Palavras-chave: Hedge
Mercado futuro
Milho
Hedge
Future market
Corn
País: Brasil
Unidade acadêmica: Escola de Agronomia e de Engenharia de Alimentos - EA (RG)
Citação: OLIVEIRA NETO, Odilon José; FIGUEIREDO, Reginaldo Santana; MACHADO, André Grossi. Efetividade de hedge e razão ótima de hedge para cultura do milho no estado de Goiás. Revista Brasileira de Gestão e Desenvolvimento Regional, Taubaté, v. 5, p. 115-138, maio/ ago. 2009.
Tipo de acesso: Acesso Aberto
URI: http://repositorio.bc.ufg.br/handle/ri/17658
Data de publicação: Ago-2009
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