A relevância do risco idiossincrático sobre os retornos das ações no mercado brasileiro
dc.contributor.advisor1 | Cruz, Alethéia Ferreira da | |
dc.contributor.referee1 | Souza, Eliane Moreira Sá de | |
dc.contributor.referee1 | Pimenta, Daiana de Paula | |
dc.creator | Dias, Sâmia Rodrigues Alves | |
dc.date.accessioned | 2014-11-06T17:36:58Z | |
dc.date.available | 2014-11-06T17:36:58Z | |
dc.date.issued | 2013-12-20 | |
dc.description.resumo | Desde o trabalho de Markowitz (1952), com a proposta da análise da média e a variância para o retorno e o risco respectivamente, a precificação do risco e sua relação com o retorno do título passou a ser discutida por vários modelos de precificação de ativos. Sobretudo o modelo de Sharpe (1964), o Capital Asset Pricing, baseado nas premissas de Markowitz, considerou que somente o risco sistemático seria importante para determinação do valor de uma ação considerando que uma carteira perfeitamente diversificada excluiria o risco idiossincrático. Porém partindo do pressuposto que os investidores não conseguem diversificar suas aplicações, por vários motivos, como custos fixos de transação, o risco idiossincrático passa então a ter relevância na análise risco-retorno. Assim, para investigar se há significância no relacionamento entre o risco idiossincrático e o retorno esperado é utilizada uma abordagem de dados em painel, realizando estimações pelo método dos mínimos quadrados ordinários no período de janeiro de 2007 a dezembro de 2012. Os resultados apontam uma correlação negativa entre o risco idiossincrático e o retorno esperado, com uma relação estatística significativa ao nível de 1%. Esses resultados são semelhantes aos encontrados por Ang et al (2006), e diferente dos resultados de Goyal e Santa-Clara (2001) no mercado norte-americano, que encontraram uma relação positiva e significativa entre o risco idiossincrático e o retorno de mercado. | pt_BR |
dc.identifier.citation | DIAS, Sâmia R. Alves. A relevância do risco idiossincrático sobre os retornos das ações no mercado brasileiro. 2013. 48 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação)–Faculdade de Administração, Ciências Contábeis e Ciências Econômicas, Universidade Federal de Goiás, Goiânia, 2013. | pt_BR |
dc.identifier.uri | http://repositorio.bc.ufg.br/handle/ri/4267 | |
dc.language.iso | por | pt_BR |
dc.publisher | Universidade Federal de Goiás | pt_BR |
dc.publisher.country | Brasil | pt_BR |
dc.publisher.course | Administração (RG) | pt_BR |
dc.publisher.department | Faculdade de Administração, Ciências Contábeis e Ciências Econômicas (RG) | pt_BR |
dc.publisher.initials | UFG | pt_BR |
dc.rights | Acesso aberto | pt_BR |
dc.subject | Risco Idiossincrático | pt_BR |
dc.subject | Diversificação | pt_BR |
dc.subject | Precificação de ativos | pt_BR |
dc.subject | Retorno esperado das ações | pt_BR |
dc.subject | Idiosyncratic risk | pt_BR |
dc.subject | Expected stock returns | pt_BR |
dc.subject | Asset pricing | pt_BR |
dc.subject | Diversification | pt_BR |
dc.title | A relevância do risco idiossincrático sobre os retornos das ações no mercado brasileiro | pt_BR |
dc.title.alternative | Idyosyncraté risk and stock returns in the brazilian market | pt_BR |
dc.type | Monografia | pt_BR |
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