Razão ótima e efetividade do Hedge para a cultura da soja nos municípios de Rio Verde, Jataí e Cristalina no estado de Goiás

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dc.contributor.advisor1Cunha, Cleyzer Adrian da
dc.contributor.advisor1Latteshttp://lattes.cnpq.br/8809108474226649pt_BR
dc.contributor.referee1Wander, Alcido Elenor
dc.contributor.referee2Cunha, Cleyzer Adrian da
dc.contributor.referee3Silva Neto, Waldemiro Alcântara da
dc.creatorSouza, Géssica Pereira de
dc.creator.Latteshttp://lattes.cnpq.br/6097881552467712pt_BR
dc.date.accessioned2020-10-27T11:42:44Z
dc.date.available2020-10-27T11:42:44Z
dc.date.issued2020-05-28
dc.description.abstractGiven the complexity and volatility given to prices in the grain market, especially soybeans, risk management have become increasingly relevant. Because of this, this work proposed to present and estimate the effectiveness of the tools, related to futures, available for this action. The first step was the identification of the Base and Base Risk for the region under study, the three municipalities with the highest volume of soy production in the state of Goiás, Rio Verde, Jataí, and Cristalina. Subsequently, we sought to estimate the optimal ratio and effectiveness of the hedge using, for this purpose, models of minimum variance through theOLS. For that, daily Spot prices for soy were used for the cities of Rio Verde, Jataí, and Cristalina. As for future prices, adjustment prices were collected at the expiration of SJC soybean contracts at B3. The data obtained comprise the period from April / 2014 to June / 2019. To obtain the results with greater accuracy, the ADF and KPSS tests were applied to check the series stationarity. Among the proposed models, a hedging strategy that presents greater effectiveness in mit igating risks was the model proposed by Engle and Granger that uses an error correction mechanism, and Rio Verde was the city where the producer used or hedged a higher percentage of its production, 61.30%, reducing by about 51% of the price risks assumed in production. In Jataí, the risk reduction was 53.50%, with an OHR of 60.80%. The city where or hedge had the best result in terms of risk reduction was the municipality of Cristalina, where a reduction was 54%, with an OHR of 54.80%.eng
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dc.description.resumoTendo em vista a complexidade e volatidade conferida aos preços no mercado de grãos, especialmente da soja, o gerenciamento de riscos tem se feito cada vez mais relevante. Diante disto este trabalho se propôs a apresentar e estimar a efetividade das ferramentas, relacionadas a futuros, disponíveis para esta ação. O primeiro passo foi a identificação da Base e Risco de base para a região em estudo, os três municípios com maior volume de produção de soja no estado de Goiás, sendo eles Rio Verde, Jataí e Cristalina. Posteriormente buscou-se estimar a Razão ótima e efetividade do Hedge utilizando para isto modelos de mínima variância por meio do MQO. Para tanto, foram utilizadas as cotações Spot diárias da soja para os municípios de Rio Verde, Jataí e Cristalina. Já para os preços futuros, foram coletados os preços de ajuste no vencimento dos contratos da soja SJC na B3. Os dados obtidos compreendem o período de abril/2014 à junho/2019. Para obtenção dos resultados com maior acurácia foram aplicados os testes ADF e KPSS para verificação da estacionariedade das séries. Dentre os modelos propostos, a estratégia de hedge que apresentou maior efetividade na mitigação dos riscos, foi o modelo proposto por Engle e Granger adicionado um mecanismo de correção de erros, sendo que Rio Verde foi a cidade onde o produtor necessitaria realizar o hedge de um percentual maior de sua produção, 61,30%, reduzindo em cerca de 51% os riscos de preço assumidos na produção. Em Jataí, a redução dos riscos foi de 53,50%, com ROH de 60,80%. A cidade onde o hedge apresentou um melhor resultado em termos de redução de riscos, foi o município de Cristalina, onde a redução se daria em torno de 54%, com ROH de 54,80%.pt_BR
dc.identifier.citationSOUZA,G. P. Razão ótima e efetividade do Hedge para a cultura da soja nos municípios de Rio Verde, Jataí e Cristalina no estado de Goiás. 2020. 56 f. Dissertação (Mestrado em Agronegócio) - Universidade Federal de Goiás, Goiânia, 2020.pt_BR
dc.identifier.urihttp://repositorio.bc.ufg.br/tede/handle/tede/10890
dc.languageporpt_BR
dc.publisherUniversidade Federal de Goiáspt_BR
dc.publisher.countryBrasilpt_BR
dc.publisher.departmentEscola de Agronomia - EA (RG)pt_BR
dc.publisher.initialsUFGpt_BR
dc.publisher.programPrograma de Pós-graduação em Agronegócio (EA)pt_BR
dc.rightsAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.subjectGestão de riscospor
dc.subjectMercado de sojapor
dc.subjectMínima variânciapor
dc.subjectMQOpor
dc.subjectRisk managementeng
dc.subjectSoy marketeng
dc.subjectMinimum Varianceeng
dc.subjectOLSeng
dc.subject.cnpqCIENCIAS AGRARIAS::AGRONOMIApt_BR
dc.titleRazão ótima e efetividade do Hedge para a cultura da soja nos municípios de Rio Verde, Jataí e Cristalina no estado de Goiáspt_BR
dc.title.alternativeOptimal ratio and Hedge effectiveness for a soybean crop in the municipalities of Rio Verde, Jataí and Crystalline in the state of Goiáseng
dc.typeDissertaçãopt_BR

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