Características predominantes de empresas brasileiras com evidências de Big Bath Accounting: uma análise por bandas de confiança

Abstract

This study sought to identify the predominant characteristics of Brazilian publicly traded companies with evidence of Big Bath Accounting (BBA) practices, employing confidence intervals to classify levels of discretion. To this end, a sample of 209 companies listed on the B3 between 2012 and 2016 was analyzed, using the Pae (2005) model to detect discretionary accruals, with 90% confidence intervals to categorize BBA into low and high levels, complemented by frequency analysis. The results indicated 52 cases of BBA, with 40 of low level and 12 of high level, predominantly in smaller companies, not listed on the Novo Mercado, with high debt, lower ownership concentration, continuity of management and audit, and audited by Big Four firms. The application of confidence intervals enhanced the precision in identifying aggressive manipulation practices. Unlike previous studies, the individualized approach per company stands out, contributing to accounting practice by facilitating the capture and interpretation of informational noise, serving as a predictive tool for future sacrifices (profit reversals) and their possible consequences in the stock market. These findings offer valuable insights for stakeholders, with potential application in Latin American contexts. Aggressive. It differs from other studies by evaluating the behavior of discretionary accruals per company, potentially contributing to accounting practice, as well as to the capture and interpretation of noise present in information for stakeholder decision-making, as a tool for predicting the organization’s future sacrifice (profit reversal) and the possible consequences in the stock market.

El presente estudio buscó identificar las características predominantes de las compañías abiertas brasileñas con evidencias de prácticas de Big Bath Accounting (BBA), empleando bandas de confianza para clasificar los niveles de discrecionalidad. Para ello, se analizó una muestra de 209 empresas cotizadas en la B3 entre 2012 y 2016, utilizando el modelo de Pae (2005) para detectar accruals discrecionales, con bandas de confianza (90%) para categorizar el BBA en niveles bajo y alto, complementada por análisis de frecuencia. Los resultados indicaron 52 casos de BBA, siendo 40 de bajo nivel y 12 de alto nivel, predominando en empresas de menor porte, no cotizadas en el Novo Mercado, con alto endeudamiento, menor concentración accionarial, permanencia de la gestión y auditoría, y auditadas por firmas Big Four. La aplicación de bandas de confianza mejoró la precisión en la identificación de prácticas agresivas de manipulación. A diferencia de otros estudios, el enfoque individualizado por empresa destaca, contribuyendo a la práctica contable al facilitar la captura e interpretación de ruidos informacionales, sirviendo como herramienta predictiva de sacrificios futuros (reversión de beneficios) y sus posibles consecuencias en el mercado accionario. Estos hallazgos ofrecen perspectivas valiosas para los stakeholders, con potencial aplicación en contextos latinoamericanos. Agresivas. Se diferencia de otros estudios por evaluar el comportamiento de los accruals discrecionales por empresa, pudiendo contribuir a la práctica contable, así como a la captación e interpretación de ruidos presentes en la información para la toma de decisiones de los stakeholders, como herramienta de predicción del sacrificio futuro de la organización (reversión de beneficios) y las posibles consecuencias en el mercado accionario.